ALEGRÍA TIMBERA
(publicado el 21 de junio de 2018)
Remitirnos a Aristóteles para entender la realidad Argentina, podría ser mucho ¿no?, pero es que este hombre sabio de la antigua Grecia, nacido unos 400 años antes de Cristo, reflexionó sobre la Teoría del Conocimiento (entre otras cosas) con audacia y rigor, que bien nos servirá para comprender, al menos, como encarar la cantidad de información que uno recibe a diario de la prensa "independiente", que en sí misma es contradictoria, pero que al ser mucha y fugaz, dejamos de hacer un "parate" para analizarla, sobre todo porque no apelamos a la "experiencia" o al "pasado reciente" para entenderla en toda su dimensión.
En su libro "Metafísica", Aristóteles nos presenta distintos niveles de conocimiento, el "sensitivo", es el que se produce por las sensaciones que se reciben, y que como tal es efímero, con lo cual se "olvida", cuando la "situación" que lo provoca desaparece. En principio este nivel de conocimiento Aristóteles se lo adjudica a los animales inferiores (en una primera instancia podríamos decir que "zafamos", pues nosotros somos "animales superiores"). Para el hombre, según Aristóteles, este conocimiento sensible, se mezcla con la imaginación y produce un conocimiento más "perenne". Este "nuevo" tipo de conocimiento en el hombre genera su accionar diario y junto a su memoria provoca lo que el autor de "Tópicos", llamo "la experiencia", claro, esta experiencia en sí misma no explica el porqué de las cosas, pero al menos da cuenta de su existencia. Para llegar al "saber", nos cuenta el nacido en Estagira, se necesita dar otro paso, que es "entender", explicar "la causa" de las cosas.
Y aunque he hecho una introducción muy larga y "filosófica", creo que todo esto nos lleva a pensar, que para no quedarnos en la condición de un "animal inferior", donde solo percibimos y sentimos muy fugazmente, según el ahora, bombardeado por la noticia del momento, es necesario dar un paso más y buscar los porqué, las causas de cada objeto que se nos presenta. Ya sé que puede ser un ejercicio para algunos mortales, pues el resto vivimos "enajenados" por una realidad aplastada por tantas vicisitudes, pero créanme que vale la pena, y con la ausencia de ese esfuerzo personal, es con lo que cuenta la prensa, la radio, la redes sociales, y "la madre en coche" para mantenernos "sumisos".
Veamos lo que ha sucedido en el día de ayer, Argentina finalmente recibió el OK del Directorio del FMI para recibir los primeros 15 000 millones de dólares de deuda con ese organismo, al mismo tiempo llego el "cambio" de la calificación del MSCI (Morgan Stanley Capital Investment Inc.) de país con Mercado Fronterizo a Emergente, todo ello en medio de un día simbólico para Argentina desde lo histórico, pues se festeja el Día de la Bandera, en conmemoración del fallecimiento del prócer Manuel Belgrano, creador de la Bandera Argentina y fallecido un día como ayer de 1820. Es decir, que un día que se festeja de algún modo la Soberanía del país, de alguna manera se entrega la misma a autoridades extranjeras que velaran directamente cada al menos 3 meses porque se cumplan los acuerdos contraídos, con un plan económico que el Gobierno repite que es propio, pero que "coincide" con el impulsado por el FMI para todo aquel que toca sus puertas solicitándole el vil metal.
Ya habíamos escrito en otras cavilaciones de Homo Sapiens, que hasta la fecha del acuerdo con el FMI el pasado mes de Mayo, Argentina se había endeudado, 2016 y 2017, en casi unos 100 000 millones de dólares, no solo para tapar su déficit fiscal, sino también su déficit comercial, esto último debido a la apertura descontrolada de importaciones de bienes de consumo, que se fabrican en la Argentina, a eso habría que sumarle que con la salida del Cepo Cambiario que había implantado Cristina Kirchner, las empresas radicadas en el país decidieron lo más rápido posible transferir sus dividendos a las casas matrices y otra buena parte dejar de invertir productivamente y sacar sus dólares comprados de sus ganancias, a paraísos fiscales, lo que comúnmente se denomina "fuga de capitales". Ahora bien en medio de todo esta practica financiera del Gobierno, de deuda en el exterior para adquirir dólares (pues sus exportaciones hacían agua), el Banco Central decidió recurrir a las llamadas LEBAC (letras de deudas en pesos argentinos), para regular la cantidad de dinero circulante, debido a su financiamiento del Estado a partir de los dólares que recibía de la deuda, emitiendo pesos, por supuesto con intereses muchos más altos que la inflación que se cosechaba mientras tanto, para que fuesen atractivas. Las LEBAC no solo eran atractivas, financieramente hablando sin producir un peso, sino que en medio de una economía que no arrancaba, se convertían en una granada de mano donde su espoleta era mantenida por su palanca de seguridad (subida de tasa de interés) mes a mes para que no explotara, pues de lo contrario, todo esos pesos argentinos con que habían sido comprado esos títulos, irían corriendo a la compra de dólares y su fuga del país, con las consecuentes subida del valor de cambio del dólar y por ende la inflación galopante hacia el resto de la economía argentina.
Sin embargo a pesar de las alertas encendidas por muchos economistas, el Gobierno de Macri seguía su "alegría timbera", Luis Caputo, Ministro hasta hace unos días de Finanzas, y actual "Banquero Central" era vitoreado como todo un "Cesar del Casino Mundial", porque colocaba en un santiamén cualquier tipo de títulos de deuda en los pasillos financieros, lo mismo a dos años que a 100 (y esto último es literal). El "Toto" (como se le conoce a Luis Caputo), todo un experto jugando "a La Bolita" (como se dice en mi tierra al juego prohibido y clandestino de la lotería) trabajo entre los años 1994 y 1998 como Jefe de Trading para América Latina del banco JP Morgan, y el mismo cargo para Europa del Este y América Latina en el Deutsche Bank entre 1998 y 2003, a partir de ese año y hasta el 2008 se desempeño como presidente de este ultimo banco en la sede argentina, fue precisamente al "Puma Argentino de Wall Street" a quien se le dio la misión de "cuidar" el gallinero financiero.
El 9 de Junio de 2005, hace hoy 13 años, el entonces Ministro de Economía de Néstor Kirchner, Roberto Lavagna anunciaba una medida para frenar los fondos especulativos provenientes del exterior no destinados a inversión productiva, la misma consistiría en depositar un 30% del total de la inversión a modo de encaje y se sumaría a la condición ya existente desde el principio del mandato de Kirchner en el 2003, de que las inversiones tendrían que permanecer en el país al menos durante un año.
En el 2009 en la visita que Cristina Kirchner hiciera a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires como Presidenta de la Republica, el entonces titular de la misma Adelmo Gabbi, le reclamaba la necesidad de que el encaje del 30% de las inversiones fuera eliminado debido a que "dejó de tener sentido a la luz de que la situación actual es distinta", la entonces mandataria con mucho atino le contesto, "no tengan ninguna duda que se dispensará el encaje a todas las empresas que vengan a invertir en la producción".
Con la llegada a Casa Rosada del Presidente Mauricio Macri en Diciembre del 2015, su equipo económico (el mejor de los últimos 50 años según su apreciación) no solo elimino el encaje sino la obligatoriedad de que los inversionistas se quedaran al menos 365 días en el país, pero fueron por mas los CEOS del Gobierno, las famosas LEBACs fueron concebidas fundamentalmente para retirar circulante y como instrumento del Banco Central junto con el control de cambio, para regular la inflación, sin embargo estos Chicagos Boys, y sobre todo el mencionado Luis Caputo, permitió que su antiguo patrón y a esta altura sus amigos del JP Morgan Bank compraran LEBACs, era un negocio redondo y muy cercano a encontrar "El Dorado", si usted traía un millón de dólares, lo convertía a pesos, compraba LEBAC, le otorgaban 24% de interés anual, lo dejaba un mes, con los pesos recibidos del interés volvía a comprar dólares y se los llevaba del país, para que se tenga una idea del negociado que permitió Luis Caputo, Macri y todo su equipo económico, La Reserva Federal de los Estados Unidos emite sus bonos con una tasa de interés anual del 1.75% y hace muy poco la subió a un 2% anual, en la Argentina ese interés en dólares a través del instrumentos de la LEBAC lo podían obtener en un MES, con la diferencia abismal que Argentina, ni por asomo es el país mas poderoso económicamente de la Tierra. Por otro lado al no existir restricciones para llevarse las inversiones financieras en el momento que se quería, la mesa estaba servida para lo que sucedió a principios de Marzo de este año 2018.
Desde el año pasado en el Mundo, debido a la guerra comercial entre China y Estados Unidos, se preveía el aumento de las tasas de interés de los bonos estadounidense, está demostrado que la Economía no es una ciencia exacta, debido a que pueden decir que algo va a suceder pero no cuando, y a principio del mes de Marzo lo presagiado llego, la FED subió la tasa, y hubo un movimiento importante de los capitales financiero, si además tu economía estaba más que abierta, sin ningún resguardo, era lógico que como se ha repetido tantas veces, un resfriado en el Mundo, se tradujo en una pulmonía severa en la Argentina, pero además cabe señalar que aun en medio del maremoto, se aplico la máxima de que "a Rio revuelto ganancia de pescadores", y acá el Banco Central de la Argentina, me atrevería a decir ex profeso, privilegio a los amigos financiero que habían acompañado la timba macrista, operando con cautela en los primeros momentos para que un JP Morgan Bank pudiera sacar sus LEBAC y convertirlas en dólares para llevárselos, a un cambio en pesos muy satisfactorio antes que la moneda se devaluara mas abruptamente y los pesos de las LEBAC se "licuaran en el Rio Paraná".
Veamos los números, desde el 5 de Marzo al 4 de Mayo de 2018, tan solo en dos meses, el Banco Central en la Argentina, tuvo que desembolsar de sus reservas para "parar" la corrida cambiaria la "frijolera cifra" de 7.725,2 millones de dólares, que representaban en ese momento el 14% de las reserva declaradas del Central (55 000 millones de dolares). El 25 de Abril de 2018 el Banco Central vendió ese solo día 1472 millones de dólares a un solo comprador, al JP Morgan Bank, a un precio de cambio que en ese momento era de 20,20 pesos por un dólar, ya en ese momento las tasas de las LEBAC estaban en un 38% (fíjense bien 38% anual, 3,166% mensual) y aun así el JP Morgan Bank, "sabia" que era hora de irse, el Gobierno de Macri y su amigo Luis Caputo se los facilito, téngase en cuenta que hoy, la moneda argentina se ha devaluado tanto, que el cambio esta en 28,50 pesos por dólar. La ventaja que le dieron al JP Morgan Bank no fue menor, se aplicaría más tarde la idea "si me ayudas, te ayudaré".
El Gobierno de Macri ante su incapacidad, aun con "el mejor equipo económico de los últimos 50 años", o a sabiendas de entregarse al FMI, recurrió a este organismo, haciendo las debidas llamadas a los jerarcas de USA y Alemania, en tiempo records, mas rápido que volando, recibió el apoyo deseado del FMI y como exprese arriba ayer llego el acuerdo del directorio para transferir 15 000 millones de dólares de los 50 000 millones acordados en dos años.
A pesar del acuerdo con el FMI, todos (salvo algunos del gobierno) estaban muy renuentes a pensar que Argentina recibiría el cambio de calificación a su mercado de fronterizo a emergerte, debido fundamentalmente a toda la revuelta que se vive, pero "no contaron" que "los amigos son los amigos" en las buenas y en las malas, y si vos me dejaste ganar, ahora yo puedo facilitarte para que lleguen otro tipo de inversiones en el futuro.
Morgan Stanley Capital Investment (MSCI Inc.), es una empresa dedicada desde hace más de 35 años a ponderar y proveer cerca de 100.000 índices diarios sobre acciones, bonos, fondos de capital de inversión, deuda, mercados de valores, fondos de cobertura y otras herramientas de análisis de carteras a nivel mundial.
Los índices MSCI son utilizados como referencias en la mayoría de los mercados y reflejan la evolución del valor de las compañías que cotizan en bolsa al analizar los diferentes riesgos y los posibles retornos. Parte de su importancia radica en que estos índices son comparables entre sí, ya que se construyen sobre las mismas bases metodológicas.
En 1968, Capital International comenzó a publicar índices que cubrían el mercado bursátil mundial para mercados no estadounidenses. En 1986, Morgan Stanley licenció los derechos de los índices de Capital International y calificó los índices como los índices de Morgan Stanley Capital International (MSCI). La compañía tiene su sede en la torre 7 del World Trade Center en Manhattan, Nueva York. (*)
Es precisamente la MSCI Inc. quien ayer decidió cambiar la calificacion del mercado argentino de fronterizo a emergente y para alguien que busca, los porque, como base para llegar a "saber" según Aristóteles, me propuse averiguar sino había relación entre MSCI Inc. y el JP Morgan Bank, tan favorecido en las tempestades bursátiles argentinas.
Y como decían los viejos en Cuba, "el que busca encuentra", y ante la pregunta hecha en el buscador más famoso What's the relationship between JP Morgan and Morgan Stanley? encontré, entre otras informaciones valiosas, una anécdota de alguien a quien le hicieron la misma pregunta y que de alguna manera despeja todas las dudas:
Yo solía trabajar para JP Morgan y en un viaje de desarrollo de negocios a Asia, estábamos en una reunión con algunas figuras muy importantes de una de las compañías petroleras de China continental. Hacia el final de la reunión, el presidente de la empresa china hizo esta misma pregunta. Mi jefe dio la siguiente respuesta: "La diferencia entre JP Morgan y Morgan Stanley es como la diferencia entre China y Taiwán".
La delegación china guardó silencio por un momento y luego su presidente dijo: "¡Oh, entonces Morgan Stanley es una PROVINCIA de JP Morgan!"
La Prensa Oficialista del Gobierno de Macri, léase Clarín, Infobae, La Nación, etc, desbordan de entusiasmo y le trasmiten a toda la sociedad, que lo alcanzado este miércoles por la Argentina, Día de la Bandera coincidentemente, en cuanto al FMI y el cambio de calificación del Mercado por MSCI Inc. es lo mejor que le puede suceder, lo que no te cuentan es lo que nos hace "animales superiores" y Aristóteles en su Teoría del Conocimiento hacía hincapié, la causa del por que llegamos acá.
(*)
https://www.clarin.com/politica/indice-msci-importancia-argentina_0_SyXxHtu-X.html
